А.Нальгин (a_nalgin) wrote,
А.Нальгин
a_nalgin

Category:

О том, как древние евреи оказались умнее 80% современных хипстеров

Talmud

Есть мнение, что знания устаревают быстро. Особенно на финансовых рынках, где они подхватываются моментально и перестают работать из-за эффекта толпы. Но что будет, если сегодня вкладывать деньги по заветам, возраст которых превышает 2500 лет?

Такой безумный инвестор обречён?

В древних книгах можно сыскать советы по разумному распределению активов. Очень разумному.

Треть в землю, треть в дело, треть в кэш. Это наставления Талмуда, которые были сформулированы ещё за 500 лет до Рождества Христова. Казалось бы, это трюизм. Все знают, спасибо, Кэп.

А многие ли пробовали им следовать?

Как ни странно, пытливый ум побуждает искать другие рецепты. Но вечная классика, оказывается, не сдаётся.

Треть в землю, треть в дело, треть в кэш. Как такой портфель мог бы выглядеть в современных условиях?

Вот один из вариантов.

TalmudInvest1

Понятно, что современным эквивалентом дела выступают акции компаний. Действительно, их курс отражает успехи и неудачи бизнеса компании-эмитента. Аналогом наличных можно считать инструменты денежного рынка - в первую очередь казначейские векселя и государственные облигации. Недаром они входят в расчёт одного из монетарных агрегатов. Ну и земля в современном понимании - это всевозможные товарные активы, а также бумаги, основанные на недвижимости (REIT's).

Каковы результаты такого портфеля на длинном горизонте?

TalmudInvest2

Вполне. Особенно если учесть, что по вертикали - логарифмическая шкала, а доходность посчитана в реальном выражении, с учётом инфляции.

По статистике, хипстеры и миллениалы предпочитают всякие инновационные портфели, выстроенные на основе изощрённых формул и синтетических инструментов. Хедж-фонды, которые их продвигают, неизменно находят спрос у продвинутых представителей креативного класса. Но давайте всё же подумаем, так ли нужны обычному инвестору большинство современных стратегий, где доходность явно уступает рискам?

И не рано ли сбрасывать вечную классику с инвестиционных счетов?

Tags: акции, инвестиции, личные финансы, облигации, общество, рекомендации, статистика, эффективность
Subscribe

Posts from This Journal “личные финансы” Tag

promo a_nalgin ноябрь 8, 2028 18:28 842
Buy for 50 tokens
Всем добро пожаловать в мой Альманах! Что бы ни побудило вас подписаться — понравившийся ли пост, рекомендация ли друга, счастливый ли случай — я искренне рад этому. Присоединяйтесь, читайте, обсуждайте. Экономика, которой в основном посвящен Блог о дружбе с головой и деньгами, хороша тем,…
  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 32 comments

Posts from This Journal “личные финансы” Tag