А.Нальгин (a_nalgin) wrote,
А.Нальгин
a_nalgin

О разрушении богатства фондовым рынком

У иных финансовых консультантов есть простой рецепт для неискушенных инвесторов. Называется он по-простому – инвестиции в индекс. Мол, к чему рисковать в активной торговле на фондовом рынке, его все равно никто не обыгрывает на длительных сроках. Потому куда разумнее регулярно вкладывать некоторую сумму в индексный инвестфонд, и через много-много лет получить заслуженно высокий капитал. Ведь на длительных временных интервалах фондовые рынки растут, причем, опережая в темпах любую инфляцию.

Ну то есть, все просто. Главное – регулярность вложений и долготерпение инвестора. И высокий доход за 15-20-25 лет образуется как бы сам собой. Ибо – рынки на больших сроках растут ©.

Но не будем забывать, что иная простота – она хуже воровства. Инвестиционные постулаты прошлого века не всегда справедливы в нынешних условиях.

Возьмем, к примеру, упорного, трудолюбивого и патриотичного японца. Предположим, что четверть века назад он последовал простому совету финансового консультанта и начал вкладывать по 100 тысяч иен в месяц в основной индекс собственной страны – Nikkei-225 (допустим, на условиях «одна иена – один пункт индекса»). Что он получил бы сегодня, по завершении 25-летнего периода инвестиций?

Хорошая новость: этот японец непременно стал бы «иеновым» мультимиллионером. Его инвестиционный счет, открытый в начале 1987 г., к январю 2012 г. вырос бы до 17 миллионов 179 тысяч иен. Новость плохая – для получения такого результата он должен был бы вложить в японский фондовый рынок в общей сложности 30 (тридцать!) миллионов иен.

Вот так. 25 лет упорного труда. 300 месяцев непрерывных инвестиций. И 12 с хвостиком потерянных миллионов! Складировать деньги под матрасом было бы надежнее и доходнее.

Ладно, Япония – пока исключение из инвестиционных правил. Все-таки страна пережила крах невиданного по размерам фондового пузыря, отправилась в «потерянное десятилетие», да и в нынешнем веке, по сути, стоит на месте с точки зрения роста экономики и рынков.

Обратим взоры на «инвестиционную Мекку» – США. На четвертьвековом инвестиционном горизонте пока все более-менее ОК. Результат регулярных многолетних инвестиций в основной американский индекс, Dow Jones Industrial, положителен и приемлем. Но дело в том, что он обеспечивается эффектом «низкого старта» – 25 лет назад фондовый рынок Америки был еще на пороге инвестиционного бума 1990-х. А вот результат непрерывных вложений в Dow за последние 15 лет, мягко говоря, не впечатляет.

Да, пока на вложенные за полтора десятилетия лет 18 миллионов можно получить 4,4 млн «сверху». Ура? Как сказать. Такая отдача от инвестиций соответствует 2,8% годовых. Что даже не компенсирует инфляционных потерь.

При этом даже самые благосклонно настроенные к США эксперты не сулят крупнейшему в мире фондовому рынку уверенного роста в ближайшие 5-10 лет. Как и подъема крупнейшей в мире экономики, без которого бума по акциям ожидать довольно сложно. Колебания в широких пределах на текущих уровнях – такой сценарий для американского рынка представляется экспертам наиболее вероятным. Более того, многие специалисты говорят, что в «потерянное десятилетие» вступила чуть ли не вся мировая экономика.

Из всего этого, конечно, не следует, что индексные инвестиции – зло, или что на вложениях в акции в XXI веке уже невозможно заработать. Из этого следует лишь то, что простые стратегии для неискушенных инвесторов несут еще более высокий риск, чем сложные – для искушенных. Простые рецепты, особенно – почерпнутые со страниц «экономических» колонок обычных СМИ, либо вылетевшие из уст «консультантов», не следует воспринимать как руководство к действию. Они – не более чем отправная точка для поиска нужной информации и получения финансового образования.

Словом, единственный годный совет для неискушенного инвестора –
Найти способ стать искушенным ©.

Tags: глобализация, инвестиции, инфляция, личные финансы, рекомендации, рост, спад, фондовый рынок, экономика
Subscribe
promo a_nalgin ноябрь 8, 2028 18:28 692
Buy for 50 tokens
Всем добро пожаловать в мой Альманах! Что бы ни побудило вас подписаться — понравившийся ли пост, рекомендация ли друга, счастливый ли случай — я искренне рад этому. Присоединяйтесь, читайте, обсуждайте. Экономика, которой в основном посвящен Блог о дружбе с головой и деньгами, хороша тем,…
  • Post a new comment

    Error

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

  • 13 comments