March 28th, 2012

О рекордах маржинальности

Сбербанк РФ завершил 2011 год рекордной прибылью, но конец года оказался "смазанным" из-за роста отчислений в резервы. Как явствует из годовой отчетности, чистая прибыль Сбера в четвертом квартале 2011 года, рассчитанная по МСФО, снизилась на 16,5%, до 60,1 млрд рублей, против 72 млрд рублей за тот же период 2010 года.

В целом же по итогам года чистая прибыль выросла на 74% до 315,9 млрд рублей.

"Сбербанк показал высокую рентабельность капитала - 28 % за весь год, это один из самых лучших показателей в мире. Если из общих результатов убрать переоценку недвижимости, то все будет более менее в норме, эти вещи не являются основными для банка", - считает аналитик Леонид Слипченко из Уралсиба.

В то же время в четвертом квартале расходы Сбербанка на резервы под обесценение активов выросли четырехкратно - до 15,6 млрд рублей с 3,8 млрд рублей за тот же период 2010 года. Однако 2011 год банк завершил восстановлением резервов на 1,2 миллиарда рублей. Это достаточно популярная мера, используемая банками для бумажного увеличения показателей прибыльности.

Рост резервов в четвертом квартале многократно опередил темпы увеличения кредитного портфеля. Так, кредиты юрлицам выросли на 15%, физлицам - на 13%. За год банк продемонстрировал рост совокупного портфеля на 35,4%.

Риск ухудшения качества кредитного портфеля Сбербанка от агрессивного роста в IV квартале незначителен, так как в основном это кредиты корпорациям, которые потеряли возможность пролонгировать кредиты в иностранных банках из-за ухудшения ситуации в Европе, т. е. это наиболее надежные заемщики, , считает аналитик ИК «Совлинк» Ольга Беленькая. Но этот же фактор, по ее мнению, грозит снижением маржи в будущем, так как ставки по таким надежным кредитам ниже, также на маржу будет давить повышение процентов по депозитам населения.

Впрочем, по итогам 2011 года Сбербанк сохранил чистую процентную маржу на уровне 6,4%. В четвертом квартале она выросла до 6,7% с 6,5% в третьем.

Разумеется, Сбербанку достаточно комфортно работать на рынке, где он задает тон. Столь высокая его маржа - это, по сути, монопольная рента.

Теперь интересно будет сравнить его результаты с отчетностью ВТБ. Помнится, в еще совсем недавно второй по величине активов российский банк тоже грозился удивить рынок новым рекордом чистой прибыли. Поживем - увидим...
promo a_nalgin ноябрь 8, 2028 18:28 688
Buy for 50 tokens
Всем добро пожаловать в мой Альманах! Что бы ни побудило вас подписаться — понравившийся ли пост, рекомендация ли друга, счастливый ли случай — я искренне рад этому. Присоединяйтесь, читайте, обсуждайте. Экономика, которой в основном посвящен Блог о дружбе с головой и деньгами, хороша тем,…

О поиске бизнес-идеи

Мои друзья из предпринимательской среды регулярно жалуются на то, что им катастрофически не хватает времени, чтобы реализовать все перспективные и плодотворные идеи по открытию новых бизнесов. Приходится 80% из них просто-напросто отбрасывать как неприоритетные.


Парадокс, но мои друзья не из предпринимательской среды столь же регулярно жалуются на отсутствие перспективных и плодотворных идей, годных для начала собственного бизнеса. Приходится продолжать работать «на дядю».

Проинтервьюировав энное количество человек из первой категории и добавив кое-что из личного опыта, попытался свести поиск бизнес-идеи к четкому и более-менее формализованному алгоритму. Основан он на уважаемой мною «концепции ежа», несомненными достоинствами которой являются простота и надежность. Правда, в нее внесены некоторые модификации.

Как и «концепция ежа», алгоритм включает в себя три пересекающихся множества. Три круга вопросов. Чем полнее, детальнее и честнее будут даны на них ответы, тем качественнее окажется полученный результат.

Что ж, пройдемся по кругам ада.

Первый – личностный. Какое дело (или какие дела) нравятся лично вам? Нравятся настолько, что вы готовы заниматься этим даже бесплатно. Настолько, что ради них можно позабыть про отдых, телевизор, пиво, футбол и противоположный пол. И так на много-много лет. И еще. Есть ли среди этого набора ваших увлечений и видов полезной деятельности такие, где вы уже добились признания? Пусть не в мировом масштабе, но хотя бы среди более-менее широкого круга лиц?

В итоге вы, вероятно, сможете выйти на понимание того, какой именно продукт способны предложить этому миру, где вроде бы есть уже все, и где, тем не менее, каждый день появляется и завоевывает свою нишу нечто новое. Увлеченность же нужна в первую очередь как источник внутренней мотивации. Согласитесь, сложно делать то, что неинтересно.

Круг второй – социальный. Представляют ли плоды ваших увлечений какую-либо ценность не только для вас? Могут ли они кого-то заинтересовать настолько, что он пожелал бы иметь их у себя? Кого именно? Кто мог бы стать потребителем вашей продукции? Опишите его – так подробно, как только сможете. Где этот (пока) воображаемый человек живет? Чем интересуется? Чем дышит? Где вы с ним можете встретиться или как он сможет узнать о том, что именно вы способны предложить интересное-полезное лично ему?

Будет ошибкой дать банальный ответ «да любому!». Скорее всего, этот «любой» пока даже не подозревает ни о вас, ни о вашем продукте. Наоборот, чем точнее вы представите своего возможного потребителя, тем проще будет до него достучаться в нынешнем мире, доверху забитом заманчивыми рекламными предложениями. В итоге вы, скорее всего, сможете сформулировать идею уже не продукта, но товара. То есть, некоего результата трудовой деятельности, способного удовлетворить потребности других людей и предназначенного для продажи этим людям.

Наконец, круг третий – экономический. Да, товар – это продукт труда, предназначенный для продажи ©. Но этого мало. Любой продукт труда получает признание как товар лишь в момент продажи. Нет продаж – и он является лишь грудой бесполезных деталей / массой впустую потраченного времени.

Я специально сейчас опускаю другие составляющие микроэкономики. Потому что – повторение мать учения – нет продаж, ergo, нет бизнеса. Без продукта он может существовать (какое-то время), без продаж – нет.

Итак, на каком принципе вы будете основывать свои продажи? Что именно ближе вам по характеру – встать на бойком месте и привлекать внимание случайных прохожих в расчете на то, что уж один из ста ваш товар точно купит? Или увешать все улицы рекламой, а потом сидеть в офисе и ждать, пока нахлынет толпа клиентов? Или рыскать в их поисках самому, преодолевая самые разные препоны? Здесь нет априори негодных или неработоспособных моделей. И в то же время именно здесь, в этом круге, корень наибольшего числа бизнес-провалов.

Но это – уже отдельная тема.

А пока, если вдруг найден понятный, простой и реалистичный ответ на «что?», «кому?» и «как?», можно кричать гип-гип-ура. «Концепция ежа» сработала. Идея бизнеса найдена. Что и требовалось, собственно…