July 23rd, 2013

О тотальном контроле

Нам придется рано или поздно перейти к системе контроля за расходами всех граждан... Тогда спрятать деньги и собственность будет практически невозможно. Это будет правильно и справедливо. Но если чиновников к уголовной ответственности мы будем привлекать, а граждан за те же самые нарушения — нет, то нарушим конституционный принцип равенства, что недопустимо

Да, это было сказано несколько раньше и совсем по другому поводу. Тем не менее, ход мыслей остался прежним. Поэтому новость о том, что ещё нескольким десяткам государственных бизнесменов вменено в обязанность обнародовать свои доходы и расходы, не радует. Чем больше контроля и полномочий у государства, тем меньше безопасности и свободы у его граждан.

promo a_nalgin november 8, 2028 18:28 688
Buy for 50 tokens
Всем добро пожаловать в мой Альманах! Что бы ни побудило вас подписаться — понравившийся ли пост, рекомендация ли друга, счастливый ли случай — я искренне рад этому. Присоединяйтесь, читайте, обсуждайте. Экономика, которой в основном посвящен Блог о дружбе с головой и деньгами, хороша тем,…

О переписке «бывших»

Короче, бывший писатель Эдуард Вениаминович очень резко разошёлся во взглядах с бывшим редатором Андреем Викторовичем.

Вот здесь, здесь и здесь. А достойные восхищения ответы оппонента – здесь и здесь.

Затем политическая дискуссия предсказуемо соскочила на тему «сам дурак!».

Решительно рассорил политических дедушек ещё один бывший – бывший «узник совести» Алексей Анатольевич. Чем опроверг бытовавшее издревле поверье, что враги общего врага могут объединиться. В отечественном паноптикуме, именуемом «оппозицией» ещё и не такое возможно.

С такими врагами Владимиру Владимировичу даже и друзей не нужно.

Короче, решил я эту переписку сохранить. Отчасти для памяти, отчасти в назидание. Вменяемому человеку от этой песочницы стоило бы держаться подальше. Душевного здоровья для…

Как бы ещё самому соблюсти свой же совет!

О доле акций

У френда Сергея fintraining Спирина прочёл о том, что сейчас всё больше финансовых консультантов считают старое доброе «Правило 80» неоправданно консервативным и не слишком актуальным. Большинство советуют придерживаться «Правила 110», а некоторые говорят даже и о «Правиле 115».

Вокруг чего копья ломаются?

Все эти правила – эмпирическое определение доли акций в портфеле инвестора в зависимости от его возраста. По обобщённому «Правилу XXX», удельный вес долевых инструментов в инвестиционном портфеле имеет смысл определять как XXX минус возраст инвестора (в годах). То есть, когда вам, скажем, 30 лет, то акций в ваших инвестициях должна быть ровно половина, а когда стукнуло 60, то не более одной пятой – это если по «Правилу 80». Размер доли по другим правилам можете подсчитать самостоятельно.

Nota bene: под «акциями» здесь понимаются не только эмиссионные ценные бумаги, выпускаемые АО, но и паи пифов акций, ETF акций и доли в индексных фондах, основанных на индикаторах того или иного рынка акций.

По новой же моде и в 60 лет, когда в России мужчины выходят на пенсию, а женщины уже пять лет «наслаждаются» статусом пенсионера, можно спокойно держать до половины инвестпортфеля в акциях разных эмитентов.

Конечно, правило это очень грубое, да и акции акциям рознь, как и рынки на которых они обращаются. Тем не менее, лично я придерживаюсь как раз консервативного подхода. «Правило 80» forever – и то, это максимум, которого необязательно достигать.

А вариант, при котором после 60-65 лет половина портфеля размещена в долевых инструментах, напротив, представляется неоправданно рискованным.

Почему?

Потому что после выхода на пенсию главным становится не столько прирост пенсионного капитала, сколько стабильность денежного потока, который этот капитал может генерировать. Ну и размер тоже имеет значение, ага.

Акции же, как мы выяснили здесь, помогают росту капитала (при благоприятной рыночной ситуации), денежного же потока сами по себе не генерируют (за исключением т.н. «дивидендных» бумаг). То есть, когда понадобятся деньги, возможно, часть акций придётся продавать.

Но рынок может оставаться иррациональным намного дольше, чем вы в состоянии терпеть ©, американский NASDAQ, к примеру, и спустя 13 лет после «краха доткомов» куда дальше от максимумов конца 1990-х, чем декабристы от народа. И когда в долевых инструментах размещена «слишком большая» часть капитала, может статься, что придётся резать потенциальную курицу, несущую золотые яйца, ибо дорого яичко ко христову дню.

Более того, и «не пенсионеру» я не советовал бы держать акций в портфеле намного больше, чем рекомендует «Правило 80». Ибо – см. выше про иррациональность рынков.

PS Если что, Сергей не является апологетом «Правила 110» и привёл его лишь в контексте обсуждения базовых принципов формирования инвестиционного портфеля.