iv_g нашёл довольно интересную картинку, демонстрирующую разные варианты поведения товарных и фондовых рынков в различные временны́е периоды.Корреляция между американским фондовым индексом S&P 500 и мировыми ценами на нефть за последние 11 лет. Период, на мой вкус достаточно произвольный, но всё равно любопытно...
Особое внимание привлекает часть графика, отсчитываемая с конца 2012 года. Если память не подводит, последний раз нечто подобное наблюдалось в 1990-х, уже после окончания "Войны в Заливе", но до кульминации "Азиатского кризиса". Но тогда были два заметных отличия от текущей ситуации: высокие (и повышавшиеся!) процентные ставки ФРС США и серьёзные ограничения на инвестбанки по закону Гласса-Стигала (отменён в 1999 г.). Однако это не помешало спекулянтам надуть "пузырь" на фондовом рынке США, разрыв которого в 2000 г. аукается до сих пор.
Сейчас, когда тогдашних законодательных и монетарных ограничений, по сути, нет, исторические максимумы фондовых индексов на фоне стагнации товарных фьючерсов вызывают опасения, что приближается новый масштабный рыночный обвал.
Journal information